進入8月，權益市場的震蕩態勢依然沒有太大變化，隨著銀行存款利率逐漸下行，如何利用資產配置降低風險，抵御通脹，成為投資者更關注的方向。此時此刻，相對穩健的固收類產品脫穎而出，成為更具投資性價比的選擇之一。

 

據悉，中銀基金固收新作——中銀鑫盛一年持有期債券基金（A類：018537，C類：018538）于8月16日正式發售，力爭為投資者跨越波動，穩健增值。

 

債券基金，資產配置利器

 

現代投資組合理論之父、諾貝爾經濟學獎獲得者哈里·馬科維茨曾說過：“資產配置多元化，是投資的唯一免費午餐”。

 

近幾年，越來越多的投資者發現，單一權益資產無法面對復雜多變的市場環境，適當配置波動較小、收益相對穩健的債券資產，能有效緩解投資波動，降低風險。

 

作為流動性較高的投資工具，相比股票基金，債券基金擁有較低風險和長期較為穩健的收益，是資產配置中的重要一環。

 

據悉，此次中銀基金發行的新基“中銀鑫盛”為債券型基金，以純債打底，輔助可轉債，力求長期凈值穩健增長，為投資者提供資產配置新選擇。基金合同顯示，該基金債券資產的投資比例不低于基金資產的 80％，投資于可轉換債券和可交換債券的比例不超過基金資產的 20%，并且不直接從二級市場買入股票等權益類資產。

 

當前宏觀經濟從需求釋放轉向動能持續修復，債市偏安全，對于風險承受能力相對偏低的投資者，可以考慮穩健型含權類基金。

 

中銀鑫盛，追求“長”和“穩”

 

萬仞高山，始足于穩。作為一只債券基金，中銀鑫盛將客戶持基體驗放在首位，嚴格把控回撤幅度，在控制風險和保持資產流動性的前提下，穩扎穩打，厚積薄發，追求基金資產的長期穩健收益。

 

在投資思路上，該基金對于作為底倉的純債部分將進行精細化管理，更注重穩健性的收益，將充分利用杠桿策略，維持合適的杠桿，以獲取更高的票息收入和套息收入；同時不過于追求信用下沉，堅持做好信用風險控制。在捕捉彈性的部分，則將力爭在積累了足夠多的純債安全墊之后，才會增配可轉債來增厚收益。

 

優秀的固收產品，離不開背后的掌舵人。資料顯示，中銀鑫盛擬由百億基金經理、易芳菲管理，她有15年證券從業經驗，7年公募基金管理年限，具備豐富的固收產品管理經驗。截至2023年上半年，易芳菲在管產品有7只，合計規模近300億元。（數據來源：基金定期報告，截止日期2023.6.30）

 

優秀的管理能力離不開時間的積累，多年的從業經歷，讓易芳菲逐漸形成了成熟穩健的投資風格，她在信用研究和風險把控方面的能力尤為突出。以中銀福建國有企業債A為例，該基金自2019年6月成立以來由易芳菲執掌至今，2023年二季報顯示，近三年收益率為11.46%，在海通證券近三年同類排名中位于前16%（205/1295）。（同類排名為海通證券三級分類，中銀福建國有企業債A屬于“債券型-主動債券開放型-純債債券型”基金；業績來自基金定期報告；同類排名來源：海通證券，數據截止日期：2023.6.30，數據發布日期：2023.7.1）

業績說明：中銀福建國有企業債6個月定期開放債券A于2019年6月25日成立，易芳菲于成立以來執掌本基金，基金回報/業績基準回報分別為：自成立日至2019年12月31日2.09%/2.83%，2020年度4.74%/2.98%，2021年度4.97%/5.09%，2022年度1.99%/3.31%，2023年上半年2.80%/2.64%。中銀福建國有企業債6個月定期開放債券C于2019年6月25日成立，基金回報/業績基準回報分別為：自成立日至2019年12月31日1.90%/2.83%，2020年度4.37%/2.98%，2021年度4.59%/5.09%，2022年度1.63%/3.31%，2023年上半年2.62%/2.64%。

易芳菲現任管理同類產品有：中銀豐潤定期開放發起式債券基金、中銀弘享、中銀豐進定期開放、中銀淳享一年定開。

 

中銀豐潤定期開放發起式債券基金于2018年3月16日由中銀豐潤定期開放債券型基金轉型而來，易芳菲于轉型之日起執掌本基金，基金回報/業績基準回報分別為：合同生效日至2018年底7.13%/4.04%，2019年度4.57%/1.31%，2020年度3.05%/-0.06%，2021年度4.56%/2.10%，2022年度2.43%/0.51%，2023年上半年1.79%/1.22%。

 

中銀弘享債券于2018年11月29日成立，易芳菲于成立以來執掌本基金，基金回報/業績基準回報分別為：成立至2019年底3.79%/5.52%，2020年度3.55%/2.98%，2021年度3.98%/5.09%，2022年度2.19%/3.31%，2023年上半年1.86%/2.64%。

 

中銀豐進定期開放于2017年11月27日成立，易芳菲于2023年4月19日起執掌本基金，基金回報/業績基準回報分別為：成立至2018年底11.77%/4.84%，2019年度3.76%/1.31%，2020年度1.84%/-0.06%，2021年度2.85%/2.10%，2022年度2.59%/0.51%，2023年上半年1.44%/1.22%。

 

中銀淳享一年定開于2022年12月29日成立，易芳菲于2023年1月13日起執掌本基金，基金回報/業績基準回報分別為：成立至2023年上半年2.30%/1.36%。

 

數據來自基金定期報告。同類指“債券型-主動債券開放型-純債債券型”，海通證券。

 

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數極端市場情況下，基金投資存在損失全部本金的風險。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對本基金業績表現的保證。請投資者在進行投資決策前，仔細閱讀基金合同，招募說明書、產品資料概要等文件，了解基金的具體情況，根據自身投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資者的風險承受能力相匹配，并按照銷售機構的要求完成風險承受能力與產品風險之間的匹配檢驗。

 

來源：華夏時報