深夜突發！經緯紡機，擬主動退市！

 

一片猜測聲中，經營情況尚無明顯異常的經緯紡機（000666）在宣布臨時停牌兩個交易日后，披露了主動退市的消息。

 

8月29日夜間該公司宣布即將自2023年8月30日（星期三）開市起復牌。相關公告未披露具體退市原因，僅透露“由于市場變化，經營面臨重大不確定性，可能會對公司造成重大影響”。公告還表述“目前公司無主動退市后重新上市的具體時間計劃”。

 

主動退市

 

8月28日午間，經緯紡機公告于8月27日收到公司股東中國恒天集團有限公司（下稱“恒天集團”）《關于籌劃重大事項申請股票停牌的函》，因恒天集團正在籌劃與公司相關的重大事項，公司股票自2023年8月28日（星期一）開市起停牌，預計停牌時間不超過5個交易日。

 

僅停牌兩日，29日夜間經緯紡機就發布復牌公告披露重大事項內容稱，該公司召開第十屆董事會2023年第八次臨時會議審議通過《關于以股東大會方式主動終止公司股票上市事項的議案》，擬以股東大會決議方式主動撤回股票在深交所的交易，并申請在全國中小企業股份轉讓系統轉讓。

 

公告披露，上述主動退市事項是“由于市場變化，經緯紡機經營面臨重大不確定性，可能會對公司造成重大影響。為保護中小股東利益，根據《深圳證券交易所股票上市規則》等相關法律、法規及規范性文件的規定，經公司股東恒天集團、中國恒天控股有限公司（下稱“恒天控股”）提議，并經公司董事會審議通過”。

 

公告明確，上述事項能否最終實施完成及實施結果尚存在不確定性。

 

本次以股東大會決議方式主動終止上市尚需經出席經緯紡機股東大會的全體股東所持有效表決權的三分之二以上通過，且經出席經緯紡機股東大會的除單獨或者合計持有上市公司5%以上股份的股東和上市公司董事、監事、高級管理人員以外的其他股東所持表決權的三分之二以上通過。

 

截至2023年5月10日收市，經緯紡機登記在冊的公司A股股東戶數為近4萬戶。

 

經緯紡機公告顯示，為充分保護投資者的利益，公司將啟動異議股東及其他股東保護機制，本次以股東大會決議方式主動終止上市事項經股東大會審議通過后，由恒天集團向除恒天集團、中紡機集團外現金選擇權股權登記日登記在冊的全體A股股東提供現金選擇權（限售或存在權利限制的股份等情形除外）。

 

行使現金選擇權的經緯紡機股東可就其有效申報的每一股經緯紡機股份，在現金選擇權實施日獲得由相關現金選擇權提供方按現金選擇權價格支付的現金對價，同時將相對應的股份過戶至相關現金選擇權提供方名下。該等行使現金選擇權的股東無權再就申報行使現金選擇權的股份向經緯紡機或任何同意本次以股東大會決議方式主動終止上市方案的經緯紡機其他股東主張現金選擇權。

 

現金選擇權的行權價格為9.24元/股，本次現金選擇權的股權登記日為2023年9月13日。投資者需通過深交所交易系統進行申報，公司不提供手工申報方式。

 

扣除恒天集團、中紡機集團持有的上市公司2.38億股股份，及其他股東持有的為限售或存在權利限制的公司21.56萬股股份，以及退市外資股1.81億股股份。在現金選擇權申報時間內，恒天集團預計將為不超過2.85億股股份提供現金選擇權，具體以現金選擇權實施情況為準。

 

無重新上市的具體時間計劃

 

經緯紡機以紡織機械為主業，兼營金融信托業務。該公司是全球領先的棉紡織全流程成套設備供應商，產品涵蓋紡紗、織造、捻線、化纖和專件，其中智能化全流程紡紗系統、數字化加捻系統已具備全球競爭力。旗下中融國際信托有限公司（下稱“中融信托”）從事信托業務，上市公司為其第一大股東，對其持股比例為37.47%。

 

不同于多數退市股業績連續虧損、股價低于面值的局面，經緯紡機經營情況及二級市場表現整體平穩。

 

作為國內最早上市的紡織機械企業之一，經緯紡機近年來雖持續業績下滑，但整體仍維持盈利。而今年以來，經緯紡機股價整體平穩震蕩，截至2023年8月27日收盤，該公司股價報收8.05元/股，市值為57億元。

 

8月28日宣告停牌后，經緯紡機停牌原因及籌劃重大事項內容也成為市場猜測熱點。不少投資者把這家上市公司的“異動”與近期中融信托爆雷事項關聯。

 

今年8月以來，多家上市公司相繼披露購買的中融信托產品發生逾期兌付。

 

其中先鋒電子（002767）8月21日晚間公告，2022年8月15日至17日，公司分別使用閑置資金3000萬元、2000萬元購買了中融信托的裕嘉1號和匯聚金1號信托產品。截至公告披露日，上述信托產品本金及投資收益尚未收回，存在本息不能全部兌付或者僅部分兌付的風險。

 

同日微光股份（002801）也披露了部分信托產品逾期兌付的風險提示公告稱，該公司2023年5月22日購買了中融信托發行的信托產品中融-匯聚金1號，金額為5000萬元，預期年化收益率5.4%，到期日為2023年8月21日。但截至公告披露日，微光股份尚未收到該信托產品本金及投資收益。

 

8月29日晚間公告中，經緯紡機并未提及中融信托相關事項。

 

對于退市后的經營發展計劃，經緯紡機表示，該公司將堅定貫徹落實紡機振興三年規劃，聚焦紡機主業，強化智能紡機設備、數字化科技服務、海外市場拓展和存量市場改造業務，加快由傳統制造型企業向服務制造型企業和數字科技型企業轉型；加大研發創新投入，集中優勢力量攻關一批關鍵卡脖子技術，優化產品結構，提升紡織機械業務的核心競爭力和盈利水平；創新營銷模式，推動精益管理，加強兩金管控力度，著力降本增效，提升公司運營管控水平；擴寬融資渠道，優化資源配置，提高資產使用效率等。公告稱，目前該公司無籌劃重大資產重組的安排；無主動退市后重新上市的具體時間計劃。

 

已有多個主動終止上市案例

 

近年來，A股退市企業雖然不斷增多，但相對而言，主動終止上市案例并不多見。

 

最早主動申請終止上市的是二重重裝（*ST二重）。2015年4月7日，二重重裝公告，公司2011年-2013年持續虧損，公司股票已于2014年5月26日在上交所暫停上市。同時，公司2014年度業績預虧，面臨退市危機。

 

為了維護中小股東利益，避免退市整理期股價波動給中小股東造成影響，二重重裝擬通過股東大會決議程序，主動撤回其股票在上交所交易，并在取得上交所批準后轉入全國股轉系統掛牌轉讓。

 

二重重裝為包括異議股東在內的全體股東提供了現金選擇權，價格為2.59 元/股。2015年5月21日，公司股票摘牌，成為A股首家主動終止上市企業。

 

二重重裝在股轉系統掛牌期間完成重大資產重組，其以發行股份購買資產方式對控股股東國機集團下屬重型裝備板塊資產中國重機100%股權、中國重型院82.83%股權進行收購，并更名為國機重裝。

 

2020年6月，國機重裝在上交所重新上市交易，公司也成為長航油運（現招商南油）后又一只退市后重新上市股。

 

近幾年A股也有上海普天（*ST上普）、航天通信（*ST航通）等主動終止上市案例。2021年1月8日，航天通信公告，擬以股東大會決議方式，主動撤回股票在上交所的交易，并在取得上交所終止上市批準后，轉而申請在股轉系統轉讓。

 

和二重重裝一樣，當時的航天通信經營嚴重困難，經營業績持續惡化。2016-2018年，公司持續虧損，股票被實施退市風險警示。此后，公司因2019年年報再度虧損且被出具無法表示意見的審計報告，自2020年5月29日起被暫停上市，并面臨退市危機。

 

此外，航天通信還因涉嫌信息披露違法違規，已被中國證監會立案調查。到退市公告披露前，證監會對航天通信的調查工作仍在進程中。

 

在這一背景下，航天通信公告表示，為保護投資者利益，避免退市整理期股價波動給中小股東造成影響，公司擬以股東大會方式主動撤回股票在上交所的交易。

 

航天通信退市時也為投資者提供了現金選擇權，行權價格為4.18元/股，與當時的市場價3.01元相比，行權價高了近40%。

 

2021年3月11日，上交所決定終止航天通信上市。航天通信表示，公司在具備重新上市條件的前提下，將積極爭取重新上市。

 

主動申請終止上市案例中還有一類，即被吸收合并后被合并方主動申請終止上市。

 

如2022年1月5日，ST平能向深交所提出終止上市申請。該公司在龍源電力集團股份有限公司發行A股股份換股吸收合并中屬于被合并方。屬于《深圳證券交易所股票上市規則》（2020年12月修訂）第14.8.1條第一款第（四）項規定的“公司因新設合并或者吸收合并，不再具有獨立主體資格并被注銷”的情況。

 

2022年1月24日起，ST平能終止上市。而更早之前，武鋼股份、營口港等公司也因同樣原因主動終止上市。

 

來源：證券時報