根據*ST藍盾（300297.SZ）7月3日公告，公司于當日收到深交所下發的關于公司股票及可轉換公司債券終止上市的決定。藍盾信息安全技術股份有限公司股票及可轉換公司債券進入退市整理期的起始日為 2023年7月10日，退市整理期為十五個交易日，預計最后交易日期為7月28日。

 

根據公司公告，公司于2018年8月13日公開發行了538萬張可轉債，每張面值100元，發行總額53，800萬元，期限6年，債券代碼“123015”。根據相關規定和公司《創業板公開發行可轉換公司債券募集說明書》約定，“藍盾轉債”自 2019年2月18日起可轉換為公司股份，初始轉股價格為7.89元/股。

 

 

表：公司股票及可轉債在退市整理期間的信息 來源：公司公告，界面新聞整理

7月10日，藍盾轉退開盤報50.01元，跌幅為67.31%。期間由于盤中成交價較開盤價首次上漲（達到或）超過30%，藍盾轉退于9時33分開始停牌十分鐘，復牌后，藍盾轉退最終收盤報價35.593元，跌幅為76.74%。同日，公司的股票“藍盾退”也以0.24元/股的價格收盤，跌幅50%。

 

“藍盾轉債”轉股價格從開始的7.89元/股，在四年間經歷了多次調整：

 

1.2018年12月11日起將“藍盾轉債”轉股價格由原7.89元/股向下修正為5.82元/股。

 

2.因公司實施2018年年度權益分派方案，向全體股東每10股派發現金紅利0.319895元，“藍盾轉債”的轉股價格調整為5.79元/股。

 

3.2022年8月1日起將“藍盾轉債”轉股價格向下修正為2.38元/股。

 

4.2023年2月2日起將“藍盾轉債”轉股價格向下修正為1.35元/股。

 

5.2023年5月9日起將“藍盾轉債”轉股價格向下修正為0.84元/股。

 

根據上市公司退市制度的相關規定，藍盾的情況屬于上市公司強制退市中的“財務類強制退市”，根據藍盾2023年4月26日公布的年報，觸發了“經審計的凈利潤為負值且營業收入低于1億元，或者追溯重述后最近一個會計年度凈利潤為負值且營業收入低于1億元”等4項條件中的三條。

 

藍盾的退市引發了投資者對可轉債市場的擔憂，有觀點認為藍盾的退市可能只是的一個開始。

 

界面新聞記者查詢發現，目前有此類“財務類強制退市”風險的可轉債還有正邦轉債和全筑轉債。

 

其中*ST正邦（002157.SZ）由于公司經營出現巨大問題，最近一個會計年度經審計的凈資產為負，22年凈利潤虧損約133.87億元。

 

*ST全筑（603030.SH）2022年年報顯示凈資產為-2.56億。均觸及財務類強制退市指標的“凈資產指標”，即最近一個會計年度或追溯重述后最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負值，所以兩只可轉債也面臨著相似的退市風險。

 

*ST搜特（002503.SZ）發行的可轉債搜特轉債同樣將面臨著退市的命運，不過由于*ST搜特觸發的屬于交易類退市，故搜特轉債不進入退市整理期。

 

華福證券固收分析師李清荷分析指出，搜特轉債、藍盾轉債退市風險的觸發，或將打破零違約的記錄；轉債市場的信用風險面臨再審視，資質較差、低評級品種轉債或面臨新一輪的價值重估。

 

藍盾的退市會引發可轉債市場怎樣的波動，面臨相似困境的多只可轉債又是否會迎來相似的結局，界面新聞將持續關注。

 

來源：界面新聞（記者 韓宇航）