保薦項目欺詐發行，廣發證券成被告！投行業務收入較3年前腰斬

 

核心提示：

 

1、近日，廣發證券涉嫌為美尚生態非公開發行出具含有虛假記載的文件，被證監會罰沒逾千萬元，兩位保薦代表人分別被罰款25萬元。有律師介紹，其代理的美尚生態投資者索賠案被告為美尚生態和廣發證券，其中一部分已立案，法院已審核通過。

 

2、2020年7月，因涉及康美藥業財務造假案，廣發證券被暫停保薦機構資格6個月。受此影響，2020年至2021年，廣發證券投行業務收入同比減少54.26%、34.28%。2022年，廣發證券投行業務收入6.02億元，同比增長38.2%。時隔兩年再次恢復正增長，但與2019年14.49億元的投行收入規模相比，仍有58.45%的差距。

 

3、今年6月26日，廣發證券易淘金APP出現“宕機”，多名投資者反映無法正常登錄和交易。此前2020年12月，廣發證券易淘金APP就曾出現部分站點交易登錄緩慢的情況，并因“宕機”一度登上微博熱搜。對于索賠問題，律師表示，投資者可以發起索賠，但可能面臨舉證困難的問題。

 

廣發證券被立案調查三個月后，處罰的靴子終于落地。

 

7月17日，廣發證券收到證監會《行政處罰事先通知書》，因在為美尚生態景觀股份有限公司（下稱“美尚生態”）2018年非公開發行股票提供保薦服務過程中未勤勉盡責，出具含有虛假記載的文件，被證監會責令改正、警告，并罰沒逾千萬元。兩位保薦代表人王鑫、楊磊杰雙雙被警告，分別被罰款25萬元。

 

鳳凰網財經《投資觀察》注意到，這并非廣發證券首個踩雷的保薦項目，此前2020年7月，因涉及康美藥業財務造假案，廣發證券被采取“暫停保薦機構資格6個月、暫不受理債券承銷業務有關文件12個月”的監管措施。

 

保薦項目構成欺詐發行 廣發證券成被告

 

對于廣發證券此次被罰，市場已有預期。

 

此前7月14日，美尚生態發布公告稱，收到證監會下發的《行政處罰決定書》及《市場禁入決定書》，因欺詐發行、信息披露違法被責令改正，給予警告，并罰款1330萬元；時任董事長、實控人王迎燕被罰款1510萬元，并被采取證券市場終身禁入措施。

 

據《行政處罰決定書》顯示，美尚生態在2012年至2020年上半年，通過提前確認應收賬款收回、虛記銀行利息收入、不按審定金額調整項目收入、虛增子公司收入等方式，連續九年虛增凈利潤，虛增總額達到4.57億元。其中，2015年虛增利潤占當期凈利潤的比例高達60.52%。證監會認定，美尚生態非公開發行股票行為構成欺詐發行。

 

值得關注的是，廣發證券不僅是美尚生態2018年非公開發行股票的保薦人，也是美尚生態2015年在創業板上市的保薦人。在多年執業過程中，廣發證券未能發現美尚生態的違法違規行為，于今年4月17日被證監會立案調查。

 

根據證監會的調查結果，廣發證券涉嫌在為美尚生態2018年非公開發行股票提供保薦服務過程中，未勤勉盡責，出具含有虛假記載的文件，包括核查大額銀行存款賬戶程序設計不到位，對應收賬款的函證程序、盡職調查程序執行不到位等多方面問題。

 

對此，目前正代理美尚生態投資者索賠案的上海久誠律師事務所主任許峰對鳳凰網財經《銀行財眼》表示，“從廣發證券收到的《行政處罰事先告知書》來看，證監會認為其在為美尚生態2018年非公開發行股票提供保薦服務的過程中，出具的保薦書等文件存在虛假記載。那么自出這些文件開始，實際是通過公開發布的形式對投資者造成誤導。美尚生態發行上市階段的虛假陳述，或許也要考慮廣發證券的責任。”

 

許峰介紹，其代理的美尚生態投資者索賠案被告為美尚生態和廣發證券，其中一部分已立案，法院已審核通過。

 

許峰提醒美尚生態的相關投資者，綜合美尚生態的違法事實，在2021年5月1日之前買入美尚生態股票，并在2021年5月1日后賣出或繼續持有股票，以及在2021年12月24日之前買入美尚生態股票，且在2021年12月24日后賣出或繼續持有股票的投資者，目前可發起索賠，最終條件由法院依法認定。

 

投行業務收入較三年前“腰斬”

 

保薦項目踩雷，對廣發證券投行業務影響不小。

 

2020年7月，因涉及康美藥業財務造假案，廣發證券曾被采取“暫停保薦機構資格6個月、暫不受理債券承銷業務有關文件12個月”的監管措施。

 

受此影響，廣發證券保薦的6家公司IPO進程被迫中止。為了重啟IPO進程，多家企業相繼更換保薦機構。其中，霍普股份、金埔園林將保薦機構更換為長江證券，恒輝安防、東箭科技、亞香股份分別選擇華泰聯合證券、中信證券、平安證券，晶臺股份撤回材料終止IPO。

 

廣發證券在2020年財報中表示，受被罰事件沖擊影響，公司投行業務出現了較大幅度下滑。據財報顯示，2020年，廣發證券完成8單IPO項目，同比減少一半；投行業務實現營業收入6.63億元，同比大幅減少54.26%。

 

2021年，廣發證券僅完成4單再融資發行項目，無IPO項目，當期公司投行業務營業收入再降34.28%至4.36億元。

 

直到2022年，廣發證券的投行業務才逐漸恢復，完成6單IPO項目及11單再融資發行項目。當期公司投行業務營業收入6.02億元，同比增長38.2%。時隔兩年再次恢復正增長，但與2019年14.49億元的投行收入規模相比，仍有58.45%的差距。

 

另外，據廣發證券財報顯示，投行業務是其2022年唯一收入增長的主營業務，其余的財富管理、交易及機構、投資管理三項業務營收增速分別為-18.64%、-58.27%、-21.47%。

 

這樣的表現造成了廣發證券去年營收凈利潤雙降的情況。2022年，廣發證券實現營業收入251.32億元，同比下降26.62%；歸母凈利潤79.29億元，同比下降26.95%。

 

如今廣發證券再次因保薦業務被證監會立案罰款，未來會對其投行業務產生哪些后續影響仍有待觀察。雖然在全面注冊制之后“連坐機制”被取消，但監管對于壓實中介機構“看門人”責任并未放松。

 

今年4月，證監會主席易會滿表示，要壓實發行人信息披露第一責任，中介機構“看門人”責任，對欺詐發行、財務造假等各類違法違規行為零容忍，露頭就打，實行行政、民事、刑事立體處罰，形成強有力的震懾。

 

6月下旬交易APP宕機

 

廣發證券投行業務質量有待提升之外，其交易APP的穩定性同樣需要提升。

 

今年6月26日上午，廣發證券易淘金APP出現“宕機”，多名投資者在社交媒體反映無法正常登錄和交易。

 

對此，廣發證券客服表示，登陸界面顯示“請求失敗，請稍后重試”，可以切換站點重試，有可能是交易擁堵導致的登陸失敗。“有時候突然登陸太多，站點擁堵可能會導致登陸不了”。

 

對于這樣的答復，部分投資者并不買賬，而是追問“損失怎么賠”。

 

據鳳凰網財經《投資觀察》了解，這并非廣發證券首次出現宕機情況。早在2020年12月25日，廣發證券易淘金APP就曾出現部分站點交易登錄緩慢的情況，并因“宕機”一度登上微博熱搜。

 

近一年多來，券商的交易軟件出現“宕機”現象時有發生。據鳳凰網財經《投資觀察》不完全統計，中信證券、招商證券、東方財富、國元證券等多家券商均曾因交易系統“宕機”被罰。

 

2022年3月14日、5月16日，招商證券旗下交易系統兩度發生宕機事故，并在當年4月1日遭深圳證監局責令改正，在7月12日遭證監會出具警示函。

 

2022年6月，國元證券因手機客戶端交易軟件未進行充分測試、發生故障未及時報告等問題，被安徽證監局出具警示函。

 

今年3月21日，東方財富證券交易系統“一天閃崩兩次”，于5月29日收到深交所警示函。

 

6月19日，多位投資者反映中信證券交易系統出現下單異常情況，表現為“不能撤單”或“無法成交”。中信證券于7月13日收到深圳證監局下發的警示函。

 

那么，如果投資者不幸遇到券商軟件“宕機”而造成損失，能否向券商發起索賠，該如何索賠？

 

上海久誠律師事務所許峰律師表示，如果因交易軟件服務提供方的過錯導致的損失，投資者是可以發起索賠的，但可能面臨舉證困難的問題，比如想賣沒有賣出去的證據，以及沒有賣出去跟軟件的關聯的證據等。相關公司也應該加強與股民溝通，妥善解決此事，同時提升自身金融科技水平。

 

未來，廣發證券能否提升投行業務質量、提振業績，并保持交易系統穩定，鳳凰網財經《投資觀察》將持續關注。

 

來源：鳳凰網財經《投資觀察》 （文 瀟瀟）