私募基金強監管勢態延續。多地證監局陸續開出罰單，劍指私募基金或相關負責人。披露出來的問題包括經營管理失控、違規向投資者承諾收益、信息披露存在虛假記載等。在分析人士看來，監管提高對私募基金公司的要求，有利于優勝劣汰，有利于私募基金行業健康發展。不斷完善的監管規范，將為私募基金這一超過20萬億規模的行業可持續健康發展奠定良好基礎。

 

多家私募遭監管點名

 

近日，北京證監局對海納百泉基金出具警示函顯示，該公司存在以下行為：一是管理、運用私募基金財產，未能恪盡職守地履行誠實信用、謹慎勤勉的義務；二是未按照合同約定，如實向投資者披露可能影響投資者合法權益的其他重大信息。對此，北京證監局決定對海泉基金采取出具警示函的行政監管措施，并要求其進一步提高合規經營意識和能力，恪盡職守履行基金管理人職責等。

 

據《經濟參考報》記者不完全統計，今年以來有超過四十家私募基金遭監管層處罰或警示，存在的問題包括經營管理失控、違規向投資者承諾收益和信息披露存在虛假記載等，其處罰措施包括暫停備案、撤銷登記、公開譴責等。除了私募基金外，相關負責人也屢次被監管層點名。

 

除了海納百泉基金外，今年6月，浙江證監局對外披露了澳創資產及其實控人、法人、總經理孫玉濤的行政處罰決定書。據決定書顯示，澳創資產存在兩項違法事實，一是未按規定進行私募投資基金備案，二是向不合格投資者募集資金。根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，浙江證監局對浙江澳創資產管理有限公司責令改正，給予警告，并處以3萬元罰款；對孫玉濤給予警告，并處以3萬元罰款。

 

同月，上海證監局一次性披露了二十多張行政處罰決定書，涉及景灃基金、景浩基金、景潤基金等8家私募基金，這8家私募基金的法定代表人、執行董事、實控人均為胡某崗和黃某波，上述私募存在的問題包括未按合同約定履行信息披露義務、未按要求報送年度財務報告和未妥善保存私募基金業務相關資料等，上海證監局對胡某崗和黃某波予以警告并處以罰款。

 

此外，據《經濟參考報》記者梳理，今年以來因未履行謹慎勤勉義務被監管層處罰的，還有上海華燁投資管理有限公司、上海淘估資產管理有限公司等；因信息更新不及時被監管層處罰的，有深圳市恒泰永成投資管理有限公司、上海匯諾投資管理有限公司等。

 

備案和發行數量同比下滑

 

華林證券資管部董事總經理賈志在接受《經濟參考報》記者采訪時表示：“目前大部分私募基金公司可持續發展壓力較大。監管提高對私募基金公司的要求，有利于優勝劣汰，有利于私募基金行業健康發展。對于私募基金來說，應該有較強的危機意識，堅守合規底線、提高投研能力、獲得渠道和持有人的認同。”

 

《經濟參考報》記者注意到，在行業管理趨嚴的情況下，私募基金發行暫“遇冷”，Wind數據顯示，今年以來僅有116家私募證券投資基金管理人完成備案，相較于去年同期的284家同比下滑近六成。從月度數據來看，今年3月和4月備案數量最多，分別為27家和46家，但相較于去年同期的47家和70家仍出現了大幅度下滑。另外從私募基金產品發行情況來看，今年以來累計發行了13000多只產品，而2021年和2022年全年分別約發行了4萬只和3萬只。今年6月私募產品發行數量不足1000只，而去年同期則有2365只。

 

一位私募從業人員告訴記者：“上述情況的出現存在兩方面原因，一方面，按照現階段監管要求，私募證券投資基金初始募集及存續規模不能低于1000萬元，相當于成立門檻被提高了。另一方面是目前整個市場較為低迷，這本身也是由行業周期導致的。”

 

據私募排排網數據顯示，截至5月31日，百億級私募基金數量為94家，而規模為5億元以下的大約有4000家。從產品數量來看，有50家私募持有產品超過200只，其中九坤投資持有756只產品、淡水泉持有671只產品；約1400家私募持有產品在5只及以下，約170家私募僅持有1只產品，集中效應較為明顯。

 

對此，該私募從業人員補充道：“任何行業都有馬太效應的規律和趨勢，參照國外發展歷史，私募基金也有這樣的發展趨勢。從整個金融行業來看，業績和規模都非常重要，當然業績是重要前提，渠道優勢、運營管理能力也非常重要。而對于一些規模較小或者起步時間較晚的私募而言，沒有很大的管理規模，如果再沒有很好的運營渠道的話，那么發展是較為艱難的。”

 

監管規范不斷完善

 

近年來，隨著我國經濟的發展，國民財富管理需求爆發，我國私募基金行業發展迅速。來自中國證券投資基金業協會（簡稱“中基協”）的最新數據顯示，截至2023年4月末，我國存續私募基金管理人為22270家，管理基金數量為153763只，管理基金規模為20.75萬億元，其中私募證券投資基金管理人8658家，存續私募證券投資基金為99775只，存續規模5.94萬億元。私募基金特別是私募證券投資基金規模不斷擴張，正在成為A股市場的重要參與者之一。

 

今年以來，針對私募基金的監管規范不斷完善，為私募基金可持續健康發展奠定良好基礎。2月，中基協正式頒布《私募投資基金登記備案辦法》。主要內容包括：一是適度完善登記規范標準，對私募基金管理人及其出資人、實際控制人、高管人員等關鍵主體作出規范要求；二是明確基金業務規范，把握募、投、管、退等關鍵環節，強化行業合規運作等，《私募投資基金登記備案辦法》自5月1日起施行。

 

4月，中基協就《私募證券投資基金運作指引》（簡稱《運作指引》）向社會公開征求意見，對私募證券投資基金的募集、投資、運作管理等環節明確了底線要求，并針對重點問題予以規范，以完善私募證券投資基金運作規則體系。

 

《運作指引》還要求，私募證券投資基金的初始實繳募集資金規模不低于1000萬元人民幣。基金合同中應當明確約定，除市場波動導致凈值變化外，連續60個交易日出現基金資產凈值低于1000萬元人民幣的，該私募證券投資基金進入清算流程。“這個征求意見稿對行業影響還是挺大的，最直接的影響就是將進入的門檻提高了，維持的費用和成本也大大增加。”上述私募從業人員認為。

 

除了《運作指引》外，6月，國務院常務會議審議通過了《私募投資基金監督管理條例（草案）》。會議指出，將私募投資基金業務活動納入法治化、規范化軌道進行監管，有利于更好保護投資者合法權益，促進行業規范健康發展。

 

來源：中工網