研報(bào)數(shù)據(jù)錯(cuò)誤、一般員工冒名分析師，太平洋證券研究所問題一籮筐，近期頻見賣方研究罰單

 

券商研究業(yè)務(wù)似正迎來強(qiáng)監(jiān)管，在相隔不到一周的時(shí)間又有券商研究業(yè)務(wù)遭罰。

 

5月23日，太平洋證券公告稱，公司于22日收到云南證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書，公司被采取責(zé)令改正措施。

 

經(jīng)查明，公司發(fā)布證券研報(bào)業(yè)務(wù)存在以下五項(xiàng)違規(guī)行為。

 

一是5人未取得分析師資格，但以分析師名義對外發(fā)布研究報(bào)告，其中4人在中證協(xié)均注冊為“一般證券業(yè)務(wù)”，1人既未注冊為“證券分析師”，也未注冊為“一般證券業(yè)務(wù)”；

 

二是合規(guī)審核于2021年11月8日已關(guān)注到某員工的證券分析師資格問題，但遲至2022年4月8日，該問題仍未解決；

 

三是抽查的個(gè)別研報(bào)未記載分析師證書編碼，個(gè)別研報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算有誤；

 

四是公司《研究院撰寫及發(fā)布證券研究報(bào)告管理辦法》第64條將“公司評級”根據(jù)“個(gè)股相對大盤漲幅”情況分為5級，抽查的2篇研究報(bào)告也均在報(bào)告的尾部引用該評級，但“大盤漲幅”并未明確指明為何種指數(shù)；

 

五是抽查的某研究報(bào)告由撰寫人提交后，組長于當(dāng)日同一時(shí)間通過審核。

 

上述研報(bào)罰單或與上周的一份研報(bào)罰單同屬一批，記者了解到，在近日公布的證監(jiān)會對45家證券公司300篇研報(bào)專項(xiàng)檢查中，相關(guān)被罰研報(bào)數(shù)量或多達(dá)三四十份，由此計(jì)算占比約一成研報(bào)存在質(zhì)量問題。

 

還將有數(shù)十份研報(bào)罰單？

 

除上述被責(zé)令改正的處罰外，云南證監(jiān)局要求，太平洋證券應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)證監(jiān)會監(jiān)管規(guī)定，采取措施加強(qiáng)發(fā)布證券研報(bào)業(yè)務(wù)管理，認(rèn)真落實(shí)監(jiān)管要求，嚴(yán)肅內(nèi)部問責(zé)，并于6月30日前按要求完成整改和問責(zé)工作并提交針對上述違規(guī)行為的書面整改報(bào)告。

 

 

太平洋證券表示，公司高度重視上述問題，將嚴(yán)格按照監(jiān)管要求落實(shí)相關(guān)決定，加強(qiáng)證券研報(bào)業(yè)務(wù)管理。目前，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營情況正常，敬請廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

 

上述太平洋證券研究業(yè)務(wù)的罰單，或與上周一位陳姓研究員罰單同屬一批。

 

5月18日，安徽證監(jiān)局披露一則處罰公告顯示，陳某被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

 

經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)陳某署名發(fā)布的研報(bào)《“專精特新”智能倉儲物流供應(yīng)商，自研自產(chǎn)打造核心競爭力》存在可比公司選擇依據(jù)不充分、盈利預(yù)測論證不充分、文字圖表不一致、數(shù)據(jù)來源不明等情形。陳某作為上述研究報(bào)告的署名分析師，對上述違規(guī)行為負(fù)有直接責(zé)任。

 

記者了解到，在近期證監(jiān)會向券商通報(bào)的，對45家證券公司300篇研報(bào)專項(xiàng)檢查中，被罰券商研報(bào)或多達(dá)三四十份。

 

在通報(bào)中，證監(jiān)會對研報(bào)制作目前仍存在的三大問題進(jìn)行了通報(bào)。

 

一是部分公司內(nèi)控制度未根據(jù)法規(guī)規(guī)范要求及時(shí)更新調(diào)整；二是部分公司內(nèi)控制度執(zhí)行有效性不足；三是具體研報(bào)制作審慎性不足，個(gè)別員工私自發(fā)表證券分析意見，而這一點(diǎn)同樣也是ChatGPT撰寫研報(bào)最大的風(fēng)險(xiǎn)因素來源。

 

針對此次檢查發(fā)現(xiàn)的部分證券公司研報(bào)業(yè)務(wù)內(nèi)控薄弱環(huán)節(jié)、部分證券分析師等從業(yè)人員合規(guī)意識淡薄等問題，證監(jiān)會也重申了四點(diǎn)法規(guī)規(guī)范要求。

 

一是加強(qiáng)研報(bào)信息來源和留痕管理，打牢高質(zhì)量研報(bào)堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；二是強(qiáng)化研報(bào)制作、審核、發(fā)布全流程內(nèi)部控制，著力提升專業(yè)質(zhì)量和合規(guī)水平，壓實(shí)制作環(huán)節(jié)責(zé)任要求，確保研報(bào)專業(yè)審慎；三是規(guī)范公開發(fā)表言論和客戶服務(wù)活動管控，強(qiáng)化輿情風(fēng)險(xiǎn)管理；四是完善人員績效考核和內(nèi)部問責(zé)制度，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

 

多業(yè)務(wù)條線連年違規(guī)

 

近年來，頻頻有太平洋證券被證監(jiān)會或地方證監(jiān)局處罰的相關(guān)公告，出現(xiàn)在投資者的視野。由此，公司治理的規(guī)范性以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)合規(guī)性，受到市場的關(guān)注。

 

東財(cái)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，自2016年至今，太平洋證券涉地方證監(jiān)局處罰或問詢函多達(dá)15份，涉及到的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括云南、陜西、四川、廣東等四地證監(jiān)局。此外，證監(jiān)會于2018年5月22日也曾對公司下發(fā)過警示函。

 

 

被罰的業(yè)務(wù)包括資管、公司債托管、IPO保薦、持續(xù)督導(dǎo)、經(jīng)紀(jì)、另類投資等，以及分公司風(fēng)險(xiǎn)事件等內(nèi)控問題。

 

涉及的處罰類型既包括責(zé)令改正、警示函等相對較輕的罰單，也包括限期改正和責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)、限制業(yè)務(wù)活動、暫停新設(shè)產(chǎn)品等較為嚴(yán)重的處罰類型。

 

近期較為嚴(yán)重的一次監(jiān)管處罰，發(fā)生在今年1月份。

 

1月17日，太平洋證券公告稱，公司收到云南證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書，公司被采取暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案3個(gè)月（為接續(xù)存量產(chǎn)品所投資的未到期資產(chǎn)而新發(fā)行的產(chǎn)品除外，但不得新增投資，不限制資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃備案）的行政監(jiān)管措施，同時(shí)責(zé)令太平洋證券自收到?jīng)Q定書之日起10個(gè)工作日內(nèi)，根據(jù)公司的有關(guān)制度規(guī)定，作出處分相關(guān)責(zé)任人員的決定，按照公司內(nèi)部規(guī)定對相關(guān)人員進(jìn)行經(jīng)濟(jì)處分與問責(zé)，并在作出決定之日起3個(gè)工作日內(nèi)向云南證監(jiān)局書面報(bào)告。

 

經(jīng)查，太平洋存在以下違規(guī)行為，公司于2017年3月設(shè)立并管理的“太平洋證券寧靜126號定向資產(chǎn)管理計(jì)劃”在期限匹配、估值方法上均不符合《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》有關(guān)規(guī)定，按照要求不得新增規(guī)模，但公司仍違規(guī)新增該產(chǎn)品規(guī)模。

 

云南證監(jiān)局指出，將在日常監(jiān)管中持續(xù)關(guān)注太平洋證券的整改情況。

 

作為中小券商，太平洋證券業(yè)績彈性較高，穩(wěn)定性欠佳。

 

公司2023年一季報(bào)顯示，今年一季度，公司營業(yè)收入為4.66億元，比上年同期增長88.82%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.49億元，比上年同期增長1503.35%。

 

公司2022年年報(bào)顯示，公司去年實(shí)現(xiàn)營收11.72億元，同比下降28.10%；歸屬于母公司股東的凈利潤為虧損4.59億元，上年同期為1.21億元。

 

來源：財(cái)聯(lián)社（記者 高艷云）