時隔多年，又見金融租賃公司破產清算！

 

10月20日，國家金融監督管理總局消息顯示，該局原則批復同意天津國泰金融租賃有限責任公司（下稱“國泰金租”）進入破產程序。后者系國內首家由大型綜合型汽車制造企業發起設立的金租公司，成立至今不到6年。

 

成立不到6年

 

公開信息顯示，國泰金租由華泰汽車、億緯鋰能等四家企業法人發起創立，2017年初經原銀監會批準籌建，并在當年11月正式開業，至今不到6年。

 

這是全國第一家由大型綜合型汽車制造企業發起設立的金融租賃公司，也是中國汽車業第一張金融租賃牌照，主要圍繞新能源汽車產業鏈開展融資租賃業務。

 

開業初期，公司注冊資本為20億元。其中，華泰汽車作為控股股東，持股50%，華信超越控股、珠海市源盛通達投資、億緯鋰能分別持有29%、15%和6%股權。

 

2019年9月，億緯鋰能公告透露，國泰金租擬新增資本20億元，承諾引入與公司不存在關聯關系的增資方認繳新增出資額，且新的增資方尚不確定。同時，國泰金租全體股東承諾放棄本次增資的優先認繳權。

 

按照原定計劃，增資完成后，國泰金租的注冊資本將由20億元增加至40億元。但實際上，后續再無有關此次增資的消息傳出，目前國泰金租注冊資本仍為20億元，各主要股東持股比例保持不變。

 

2022年7月，億緯鋰能在其公告中透露，“目前國泰金租已停業”。此外，億緯鋰能解釋稱，公司于2017年投資國泰金租主要為了通過股權合作拓展下游銷售渠道，符合行業慣例。

 

而最新消息顯示，國家金融監督管理總局已向成方匯達、國泰金租發出《關于天津國泰金融租賃有限責任公司破產的批復》，原則同意國泰金租進入破產程序。

 

據了解，成方匯達由匯達資產托管全資擁有，后者全部股權雖然由中國信達以名義股東身份直接和間接持有，但匯達資產托管、成方匯實際上均為央行所管理的企業，其全部經濟利益及其投票權均由央行持有及控制。

 

根據《金融租賃公司管理辦法》，金融租賃公司有以下情形之一的，經監管部門批準，可以向法院申請破產：

 

一是，不能支付到期債務，自愿或債權人要求申請破產的；

 

二是，因解散或被撤銷而清算，清算組發現財產不足以清償債務，應當申請破產的。

 

受控股股東拖累

 

事實上，金融租賃公司破產早有先例。

 

據了解，金融租賃公司起源于20世紀80年代，在中國金融改革的第一波浪潮中與信托、保險、融資租賃等統一歸為非銀行金融機構體系。

 

1999年，因多數金融租賃公司大量開展高息攬儲、直接投資實體企業、大炒房地產和股票等非主營業務，導致整體行業陷入生存性危機中。為此，央行會議明確當時現存金融租賃公司要么像典當那樣退出金融機構序列，要么重組成新的金融租賃公司。

 

在這一政策背景下，多家金融租賃公司被重組，另有中國華陽租賃、廣東國際租賃、武漢國際租賃、海南國際租賃4家金融租賃公司跟隨股東而破產。這被視為金融租賃行業的第一次洗牌。

 

與此相似，國泰金租此次破產也與股東有關。2019年底，證監會發布了一紙行政監管措施決定書，將公司控股股東華泰汽車的頹勢悉數公開。

 

2022年5月，原銀保監會公開一批重大違法違規股東。作為國泰金租前兩大股東，華泰汽車集團、華信超越控股均位列名單。

 

到2022年9月，ST曙光發布公告稱，經與控股股東華泰汽車核實，公司實控人張秀根于7月5日因涉嫌非法轉讓、倒賣土地使用權罪，被天津市濱海新區公安局采取拘留的強制措施，后于8月10日轉為批捕，11月取保候審。

 

這期間，華泰汽車、國泰金租均多次被列為被執行人，華信超越控股持有的部分國泰金租股權也遭司法拍賣，但數次法拍均因無人出價而最終流拍。

 

值得一提的是，除國泰金租外，華泰汽車旗下另一張非銀牌照——華泰汽車金融有限公司已于今年4月獲批進入破產程序。這是汽車金融公司首個被批復即將進入破產程序的案例。

 

公開資料顯示，華泰汽車金融于2015年2月正式對外開展業務。公司初始注冊資本5億元，其中華泰汽車、渤海銀行分別持股90%、10%。

 

租賃行業分化嚴重

 

國泰金租進入破產程序，意味著國內金融租賃公司即將減員至70家（含3家金融租賃專業子公司）。

 

受疫情及公司股東層面等因素影響，金融租賃乃至整個租賃行業持續呈現嚴重分化。其中銀行系金租公司憑借資本、資金、風控等優勢，在租賃行業中的資產占比進一步提升。目前國內14家千億級金租公司中，僅有華融金租無銀行系股東。

 

今年上半年，千億級金租公司資產規模普遍呈增長態勢。其中，作為行業龍頭，交銀金租成為首家資產規模突破4000億元的金融租賃公司，招銀金租、工銀金租資產規模也分別突破3000億大關。

 

另一邊，近兩年，個別中小金融租賃公司股東方或為聚焦主業，或因自身經營不善主動或被動出讓金租股權的案例也不在少數，其中：

 

2021年11月，中國華融公告稱，擬啟動華融金租股權轉讓項目立項，擬將持有的華融金租79.92%股權對外公開轉讓。目前，該筆股權轉讓尚無進展；

 

2022年8月，在港上市的廣州農商銀行發布公告稱，計劃全額或部分轉讓持有的全資附屬子公司珠江金租股權；

 

2023年3月，為進一步聚焦主責主業，中鐵四局集團物資工貿有限公司將其持有的徽銀金租10%股權掛牌轉讓，轉讓底價為8.654億元；

 

2023年5月，上海聯合產權交易所披露，天津航空擬轉讓其持有的國銀金租6.29%股份。

 

此外，2021年初，評級機構聯合資信公告，經過對西藏金租的現場訪談，發現后者仍面臨大股東違約、資金被占用、同業負債業務大規模逾期、流動性管理壓力上升等問題。因此，決定下調西藏金租主體及相關債項信用等級，其中公司主體長期信用等級由A+下調至BBB。

 

而在此之前，聯合資信已分別于2020年1月、7月連續下調西藏金租評級，并持續將西藏金租及其發行的兩筆債券列入可能下調信用等級的評級觀察名單。據工商信息，2019年底以來，大股東東旭集團持有的西藏金租48.5%股權被多地法院輪番凍結。

 

來源：證券時報